在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的客觀條件下，石化行業(yè)不斷整合資源，降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本，青島羅德為您分享行業(yè)專家深度分析。

企業(yè)必須進(jìn)行更深層次的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和戰(zhàn)略重組，優(yōu)化業(yè)務(wù)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以增強(qiáng)核心業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在增強(qiáng)內(nèi)功的同時(shí)，積極推進(jìn)所有制改革與創(chuàng)新，甩掉歷史包袱，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全面脫困創(chuàng)造條件。

01產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)已進(jìn)入漫漫寒冬
中國(guó)的化學(xué)工業(yè)經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30多年的建設(shè)和發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)從2000年的1.6萬(wàn)億元人民幣增至2014年的7.4萬(wàn)億元（年均增速12%），是全球第一大化工市場(chǎng)。但是，目前行業(yè)面臨著深遠(yuǎn)的結(jié)構(gòu)性變化和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

基礎(chǔ)化工品行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。過(guò)去幾年中國(guó)化工市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，從2010—2014年的5年間增長(zhǎng)了40%；預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)化工市場(chǎng)的需求增量會(huì)占據(jù)全球增量的60%，是世界化工行業(yè)增長(zhǎng)的最重要引擎。雖然需求隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)穩(wěn)步提高，但是產(chǎn)能的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)需求增速。如圖所示，聚對(duì)苯二甲酸乙二酯（PET）以及聚氯乙烯（PVC）的產(chǎn)量在過(guò)去幾年出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，造成現(xiàn)有產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)需求。這些快速甚至盲目的擴(kuò)張帶來(lái)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，像丙烯酸、環(huán)氧氯丙烷等產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了40%~50%的過(guò)剩產(chǎn)能。

行業(yè)集中度低，企業(yè)規(guī)模偏小，市場(chǎng)過(guò)于分散。目前在全國(guó)的2萬(wàn)多家化工企業(yè)中，大型企業(yè)（化工業(yè)務(wù)銷售額超過(guò)100億元人民幣）僅占到了總收入的10%左右，超過(guò)90%的企業(yè)為年銷售低于5億人民幣的小型企業(yè)。這些小型企業(yè)的收入總和僅占到整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模的40%左右，余下的市場(chǎng)由中型企業(yè)瓜分。雖然政府鼓勵(lì)行業(yè)整合，但考慮到社會(huì)穩(wěn)定等因素，一些經(jīng)營(yíng)不佳的企業(yè)很難被立刻關(guān)停，因此市場(chǎng)過(guò)于分散的局面短期內(nèi)難以得到改善。

同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。大多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)并不具備自有技術(shù)，生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品技術(shù)嚴(yán)重依賴第三方（如設(shè)計(jì)院或國(guó)外企業(yè)）授權(quán)——這導(dǎo)致同一行業(yè)中多數(shù)企業(yè)采用完全相似的技術(shù)路線和加工工藝。由于缺乏技術(shù)能力，后期對(duì)技術(shù)的升級(jí)和改進(jìn)也較少，因此技術(shù)差異化很低，導(dǎo)致成本結(jié)構(gòu)相似。市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)主要通過(guò)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)利潤(rùn)很低。另外，國(guó)內(nèi)企業(yè)以生產(chǎn)大宗產(chǎn)品居多（例如通用型的樹(shù)脂、彈性體等）。市場(chǎng)與研發(fā)能力的不足使得企業(yè)難以了解客戶需求，為其開(kāi)發(fā)定制化的高端產(chǎn)品或特殊牌號(hào)，因此難以通過(guò)產(chǎn)品的差異化獲得更高的價(jià)值創(chuàng)造。

供大于求以及同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的難以逆轉(zhuǎn)的行業(yè)結(jié)構(gòu)性變化。該變化主要表現(xiàn)為原先由成本較高的國(guó)外供應(yīng)商決定的市場(chǎng)價(jià)格（進(jìn)口平價(jià)），現(xiàn)在轉(zhuǎn)為由生產(chǎn)成本更低的國(guó)內(nèi)邊際生產(chǎn)商的現(xiàn)金生產(chǎn)成本所決定（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本定價(jià)）。同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)更造成了生產(chǎn)企業(yè)只能以相似的生產(chǎn)成本向市場(chǎng)提供相同的產(chǎn)品，由此引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)而造成行業(yè)整體利潤(rùn)微薄。近年來(lái)對(duì)苯二甲酸（PTA）產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，曾經(jīng)主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格的國(guó)外生產(chǎn)商由于成本較高被擠出中國(guó)市場(chǎng)。但是留在市場(chǎng)中的國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展了殘酷的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)大幅度下降。這就是2014年石化行業(yè)的利潤(rùn)同比2013年下降了約8%，很多企業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模虧損的主要原因之一。因此如何應(yīng)對(duì)行業(yè)困境、提升自身的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)成為企業(yè)面臨的嚴(yán)峻問(wèn)題。

過(guò)剩的產(chǎn)能、高度分散的市場(chǎng)格局以及嚴(yán)重的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)削薄了全行業(yè)的利潤(rùn)。大量企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的虧損，行業(yè)進(jìn)入前所未有的“寒冬期”，而且這種嚴(yán)峻的形勢(shì)在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)很難發(fā)生根本好轉(zhuǎn)，這主要是由于以下幾個(gè)方面的原因：

過(guò)剩產(chǎn)能的消化需要較長(zhǎng)時(shí)間。過(guò)去化工企業(yè)通常通過(guò)新增項(xiàng)目的增量來(lái)盤(pán)活存量，這在行業(yè)整體快速增長(zhǎng)的背景下是可行的，但在行業(yè)增速放緩后，這樣“飲鴆止渴”的方法已經(jīng)不再適用，而且會(huì)造成更加嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

技術(shù)升級(jí)乏力，行業(yè)結(jié)構(gòu)與供需關(guān)系可能快速惡化。以己內(nèi)酰胺為例，該產(chǎn)品原來(lái)利潤(rùn)十分可觀，大部分生產(chǎn)企業(yè)都能夠獲得超過(guò)15%的利潤(rùn)率。但近幾年中國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)引進(jìn)的國(guó)外生產(chǎn)線進(jìn)行研究和消化吸收，突破了己內(nèi)酰胺生產(chǎn)的技術(shù)壁壘。在看到不錯(cuò)的產(chǎn)品利潤(rùn)率后，大量中國(guó)企業(yè)競(jìng)相開(kāi)始建設(shè)新產(chǎn)能，已經(jīng)從2013年之前的供小于求達(dá)到供需平衡。根據(jù)現(xiàn)有的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，未來(lái)5年的年均產(chǎn)能擴(kuò)張率會(huì)超過(guò)20%，很快就會(huì)形成嚴(yán)重的供大于求狀態(tài)。產(chǎn)品利潤(rùn)的急劇下降，迫使行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)DSM已將該業(yè)務(wù)剝離，僅保留下游高利潤(rùn)的材料板塊，而中國(guó)企業(yè)更已是“哀鴻遍野”。因此，僅僅依靠暫時(shí)的供小于求和生產(chǎn)技術(shù)壁壘的保護(hù)，無(wú)法獲得可持續(xù)性的競(jìng)爭(zhēng)力，重蹈價(jià)格戰(zhàn)的覆轍只是時(shí)間的問(wèn)題。

1/5